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瞭解安山亞洲
“一個公司最重要的資產就是人”
  • 代表辦事處

傳統模式

什麼是應收帳款融資?

又稱為保理。安山亞洲的子公司專門從事應收帳款融資,這傳統的企業貸款形式已經市場上立足了幾個世紀。當銀行未能履行其放款融資的傳統角色時,保理融資的地位就突顯重要。

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從本質上說,因公司不願等待30至90天才向客戶請款,於是向第三方機構出售其擁有的商業發票和期票。第三方機構以折扣價格購買,立即套現給其公司,並在到期後兌現完整發票金額而賺取利潤。

保理是中小型企業融資的重要替代方案。由於某些市場的正規銀行系統進入門檻高,保理公司因此發現了一個重要的市場利基。

保理是一個高度管制的行業。另外,由於現金融資能夠以資產擔保,如有良善經營,應可視為相對低風險的一種借貸經營模式。

在巴西被稱為“商業票據折讓 (Fomento Mercantil)” ,保理是一個包含信貸,風險,會計,庫存和營運資金管理的諮詢服務。

我們在巴西應用此融資模式。保理是為成長中的企業籌集資金的一種非常受歡迎的方式。不論在何處,我們的競爭優勢都是由我們所資助的企業建立關係開始的。我們的主要對象是中小企業 - 對於大多數經濟體來說是經濟增長的中樞,也是短期資本的最大受益者。

透過購買以應收帳款的形式存在的不可撤銷的債權,天期通常為商品或服務出售到收款的天期約30至90天不等。保理公司決定信用風險是根據該交易票據的風險,目前風險於巴西在近10年來仍然在極低的水平。因現有對拖欠貸款的處罰仍相當嚴厲。

保理提供快速,符合巴西標準,價格相對低廉的融資渠道。巴西高達48%的貸款利率,被大部分西方經濟體公認為高得無法接受,但在巴西它被視為提供一般借款人相對便宜的融資方式。

保理業務必須基於商業銷售,並由巴西的民法管轄。它只能以法人或者企業接觸,而不是與個人進行。

高資金流動,低違約率

最常見的應收帳款是“duplicatas”(商業發票),佔全部應收帳款保理近60%,其他還包含支票,匯票,提單,倉單,本票和遠期支票匯票等形式。後者在經過1980年的高通貨膨脹,當消費信用幾乎是不存在的時期後,現已進化到成為了常態並被廣泛的應用於商品的銷售。

這些長遠的因素可解釋為何巴西全國商業支票總違約率只有2.8%左右。在巴西全國有將近700間受管制的保理公司,要負責為超過65,000家中小型企業提供融資服務。這些企業中有80%屬於工業部門,每個月的商品銷售總額約美金一百億,或佔全國6%左右的境內融資資金。保理公司僱用超過6,000名員工,估計能再提供71萬個間接就業機會。

重要的資金流動性

因此,保理是一個在巴西相當大且實惠的企業資金來源。

憑藉其重要性及前景,加上全球信貸危機持續增長,保理儼然成為巴西經濟的重要組成部分。巴西國家保理協會Associação Nacional de Fomento Comercial(ANFAC),目前服務超過12萬家的企業。

重要資訊

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